主要变化
- 概述了PTRR提供方和用户在EMIR 3项下将某些场外（OTC）衍生品交易豁免于清算义务的具体条件。
- 确立了参与者信息、行权操作、提供方控制措施、记录保存以及豁免监控等方面的标准。
- 已将监管技术标准草案提交至欧盟委员会等待批准。
欧盟金融市场监管与监督机构欧洲证券及市场管理局（ESMA）发布了一份最终报告，概述了交易后风险降低（PTRR）服务的提供方和用户在EMIR 3项下将某些场外（OTC）衍生品交易豁免于清算义务所必须满足的条件。
此更新直接影响在欧盟金融市场内运营或与其发生交互的金融机构、OTC衍生品市场参与者以及PTRR服务提供商。PTRR服务协助市场参与者管理衍生品组合并降低风险，从而增强衍生品市场的韧性。新规则旨在促进PTRR服务的应用，同时确保EMIR 3项下的清算义务豁免被合规使用且不被滥用。
最终报告明确了规范PTRR服务的要素和要求，包括：
- 须向行权参与者提供的信息；
- 开展PTRR行权的强制性程序；
- 服务提供商所需的内部控制与治理；
- 记录保存义务；以及
- 监督清算豁免应用的监控机制。
ESMA指出，这些规则建立在现有市场实践的基础之上，以防止产生不必要的监管负担，这与其简化规程和精简行政流程的目标相一致。报告中包含的监管技术标准（RTS）草案目前将按照标准审查程序提交给欧盟委员会进行正式批准。
此外，监管公告中引用的其他材料指出，欧盟计划于2027年10月11日过渡至T+1结算周期。从事欧盟OTC衍生品交易或交易后处理的实体应密切关注委员会的批准进程，并针对技术标准草案准备合规系统。
受影响对象
受EMIR 3清算义务约束的交易后风险降低服务提供商、金融机构及OTC衍生品市场参与者。
跨境背景
在欧盟层面适用于受欧盟金融法规约束、从事OTC衍生品交易和PTRR服务的实体。
后续关注事项
- 欧盟委员会关于监管技术标准草案的批准决定
- 在《欧盟官方公报》上公布获批的RTS
本文仅提供一般性信息，不构成法律意见。必要时请查阅官方文本并根据您的具体情况寻求专业建议。