主要变化
- 2026 年 6 月提出的免税法案扩大了基金和单一家族办公室的合资格投资范围，涵盖私人信贷、数字资产和商品，并计划于 2026 年底前恢复二读。
- 计划于 2026 年底及 2027 年上半年推行立法，以允许 REIT 进行私有化/重组，并对转让至拟上市 REIT 的物业提供印花税豁免。
- 截至 2026 年 9 月底，有限合伙基金（LPF）制度下的注册基金数量已近 2,100 个。
在香港特别行政区运营或意图拓展业务的另类投资管理者、私募股权（PE）基金、单一家族办公室、房地产投资信托基金（REIT）管理者以及金融和专业服务提供商，均将受到财经事务及库务局署理局长陈浩濂先生在 2026 年 AIMA 亚太区年度论坛上所阐述的拟议法律变更和监管最新动态的影响。
主要立法及监管动态：
第一，2026 年 6 月向立法会（LegCo）提交的一项法案进一步优化了针对基金、单一家族办公室和附带收益（carried interest）的优惠税制。该法案将免税合资格基金的范围扩大至养老基金、捐赠基金和特定单一投资者基金（funds-of-one），同时将合资格投资范围拓展至贷款、私人信贷、数字资产、贵金属、指定商品、保险连接证券以及排放衍生品和配额。立法会法案委员会已完成逐条审议，特区政府的目标是在 2026 年底前恢复二读辩论。在获通过的前提下，这些税收优惠将自 2025/26 课税年度起生效。
第二，政府宣布了即将推出的支持 REIT 市场的立法措施。今年将提交一项允许 REIT 私有化或重组的法案，随后将在 2027 年上半年提交一项法案，为将非住宅物业转让给寻求上市的 REIT 提供印花税豁免。与此同时，证券及期货事务监察委员会（SFC）计划于下月修订相关守则，以促进基金产品创新并简化海外 REIT 申请双重上市的程序。
第三，演讲强调了现有框架下市场的结构性增长。香港于 2020 年 8 月推出的有限合伙基金（LPF）制度，截至 2026 年 9 月底注册基金已近 2,100 个。此前，SFC 与强制性公积金计划管理局（MPFA）已于 2025 年就监管认可要求及经核准上市私募股权基金的强积金投资资格作出了澄清。
相关日期及来源信息：
该演讲发表于 2026 年 10 月 29 日，并通过香港特别行政区政府新闻公报网站发布。新立法的具体生效日期取决于立法会的通过情况，其中税收措施拟适用于 2025/26 课税年度。
受影响对象
在香港特别行政区运营或与其相关的另类投资管理者、私募股权基金、单一家族办公室、REIT 发行人以及专业服务提供商。
跨境背景
香港特别行政区通过互换通、股票通、债券通、跨境理财通以及基金互认等机制，发挥着连接中国内地与国际金融市场的跨境财富管理和基金枢纽作用。
后续关注事项
- 计划于 2026 年底前在立法会恢复关于税收优化法案的二读辩论。
- 预计将于 2026 年 11 月发布关于基金产品创新的 SFC 修订守则。
本文仅提供一般性信息，不构成法律意见。必要时请查阅官方文本并根据您的具体情况寻求专业建议。