Was sich geändert hat
- Der im Juni 2026 eingebrachte Gesetzentwurf zur Steuerbefreiung erweitert die qualifizierten Anlagen für Fonds und Single Family Offices auf Privatkredite, digitale Vermögenswerte und Rohstoffe; die zweite Lesung ist bis Ende 2026 geplant.
- Für Ende 2026 und das 1. Halbjahr 2027 ist eine Gesetzgebung geplant, die die Privatisierung/Umstrukturierung von REITs ermöglicht und Befreiungen von der Stempelsteuer für Immobilienübertragungen in börsennotierte REITs vorsieht.
- Das Modell der Limited Partnership Funds (LPF) erreichte bis Ende September 2026 fast 2'100 registrierte Fonds.
Manager alternativer Anlagen, Private-Equity-Fonds (PE), Single Family Offices, Verwalter von Real Estate Investment Trusts (REITs) sowie Finanz- und professionelle Dienstleister, die in der Sonderverwaltungsregion Hongkong tätig sind oder dorthin expandieren möchten, sind von den vorgeschlagenen Gesetzesänderungen und regulatorischen Aktualisierungen betroffen, die vom kommissarischen Sekretär für Finanzdienstleistungen und Schatzamt, Herrn Joseph Chan, auf dem AIMA APAC Annual Forum 2026 dargelegt wurden.
Wichtige gesetzgeberische und regulatorische Entwicklungen:
Erstens verbessert ein im Juni 2026 beim Gesetzgebenden Rat (LegCo) eingebrachter Gesetzentwurf die steuerlichen Vorzugsregelungen für Fonds, Single Family Offices und Carried Interest. Der Gesetzentwurf erweitert die steuerbefreiten wählbaren Fonds um Pensionskassen, Stiftungskapitalfonds und spezifische Funds-of-One und weitet gleichzeitig die qualifizierten Anlagen auf Darlehen, Privatkredite, digitale Vermögenswerte, Edelmetalle, bestimmte Rohstoffe, versicherungsbezogene Wertpapiere sowie Emissionsderivate und -rechte aus. Der LegCo-Gesetzentwurfsausschuss hat die Einzelprüfung abgeschlossen; die Regierung strebt an, die Debatte zur zweiten Lesung bis Ende 2026 wieder aufzunehmen. Vorbehaltlich der Verabschiedung treten diese Steuervergünstigungen ab dem Steuerjahr 2025/26 in Kraft.
Zweitens kündigte die Regierung anstehende Gesetzgebungsmassnahmen zur Unterstützung des REIT-Marktes an. Ein Gesetzentwurf zur Ermöglichung der Privatisierung oder Umstrukturierung von REITs wird noch in diesem Jahr eingebracht, gefolgt von einem Gesetzentwurf im ersten Halbjahr 2027, der eine Befreiung von der Stempelsteuer für Übertragungen von Nicht-Wohnimmobilien in REITs vorsieht, die eine Börsennotierung anstreben. Gleichzeitig plant die Securities and Futures Commission (SFC), im nächsten Monat relevante Regelwerke zu überarbeiten, um Innovationen bei Fondsprodukten zu fördern und das Verfahren für ausländische REITs, die eine Doppelnotierung anstreben, zu vereinfachen.
Drittens hob die Rede das strukturelle Marktwachstum unter den bestehenden Rahmenbedingungen hervor. Das im August 2020 eingeführte Modell der Limited Partnership Funds (LPF) in Hongkong erreichte bis Ende September 2026 fast 2'100 registrierte Fonds. Dies folgt auf frühere Klarstellungen der SFC und der Mandatory Provident Fund Schemes Authority (MPFA) im Jahr 2025 zu regulatorischen Zulassungsanforderungen und der MPF-Anlageberechtigung für genehmigte börsennotierte Private-Equity-Fonds.
Relevante Daten und Quellinformationen:
Die Rede wurde am 29. Oktober 2026 gehalten und über das Pressemitteilungsportal der Regierung der Sonderverwaltungsregion Hongkong veröffentlicht. Konkrete Termine für das Inkrafttreten neuer Gesetze hängen von der Verabschiedung durch den LegCo ab, wobei die Massnahmen zur Steueroptimierung für das Steuerjahr 2025/26 gelten sollen.
Wer betroffen sein kann
Manager alternativer Anlagen, Private-Equity-Fonds, Single Family Offices, REIT-Emittenten und professionelle Dienstleister, die in der Sonderverwaltungsregion Hongkong tätig oder mit dieser verbunden sind.
Grenzüberschreitender Kontext
Die Sonderverwaltungsregion Hongkong fungiert als grenzüberschreitendes Vermögensverwaltungs- und Fondszentrum, das das chinesische Festland und die internationalen Finanzmärkte über Programme wie Stock Connect, Bond Connect, Wealth Management Connect und Mutual Recognition of Funds verbindet.
Was als Nächstes zu prüfen ist
- Wiederaufnahme der Debatte zur zweiten Lesung des Gesetzentwurfs zur Steueroptimierung im Gesetzgebenden Rat bis Ende 2026.
- Erwartete Veröffentlichung der überarbeiteten SFC-Regelwerke im November 2026 bezüglich Innovationen bei Fondsprodukten.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und stellt keine Rechtsberatung dar. Ziehen Sie den offiziellen Text zu Rate und holen Sie bei Bedarf eine auf Ihre Situation abgestimmte Beratung ein.