Ce qui a changé
- L'ESMA a proposé des règles de commercialisation plus strictes, une transparence des coûts et des obligations d'information pour le staking, le prêt et l'emprunt de crypto-actifs.
- L'ESMA a appelé au renforcement des pouvoirs de surveillance afin de bloquer les sites web frauduleux, geler des avoirs, interdire les services de stablecoins non conformes et agir contre les entreprises non autorisées de pays tiers.
- L'ESMA a recommandé d'établir des critères pour les activités décentralisées, de créer un service réglementé pour l'accès à la DeFi et de disposer du pouvoir d'émettre des avis contraignants sur la classification des jetons.
Les prestataires de services de crypto-actifs, les établissements financiers, les plateformes de finance décentralisée (DeFi), les entreprises de pays tiers sollicitant des investisseurs au sein de l'Union européenne ainsi que les investisseurs de détail sont directement concernés par les propositions soumises par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA). En sa qualité de régulateur et de superviseur des marchés financiers de l'UE, l'ESMA a publié sa réponse à la consultation publique de la Commission européenne concernant le réexamen du règlement sur les marchés de crypto-actifs (MiCA).
Les recommandations de l'ESMA visent à simplifier le cadre réglementaire tout en renforçant la protection des investisseurs et en encadrant les activités financières innovantes telles que la DeFi, le staking, le prêt et l'emprunt. Afin de répondre aux risques encourus par les investisseurs, l'ESMA propose des règles de commercialisation plus strictes — notamment pour les promotions effectuées par des influenceurs et des tiers —, une meilleure transparence des coûts et des exigences d'information proportionnées pour les accords de staking, de prêt et d'emprunt avant la finalisation des décisions d'investissement.
Afin de renforcer la capacité de surveillance et d'atténuer les risques liés aux services non autorisés, à la fraude en ligne et aux stablecoins non conformes, l'ESMA recommande d'élargir les instruments d'exécution. Les mesures proposées comprennent l'amélioration de la capacité de l'UE à détecter, bloquer et désactiver les sites web frauduleux, le gel des avoirs en cas de suspicion d'abus de marché ou de financement du terrorisme, l'application des règles à l'encontre des entreprises de pays tiers sollicitant des investisseurs de l'UE sans autorisation MiCA, ainsi que l'interdiction pour les entreprises réglementées du secteur des crypto-actifs de proposer des services liés à des stablecoins non conformes.
Afin de s'adapter aux évolutions du marché, l'ESMA préconise des critères clairs pour définir les activités véritablement décentralisées et recommande d'introduire un nouveau service réglementé de crypto-actifs pour les entreprises facilitant l'accès aux protocoles DeFi. L'ESMA propose également des règles pour la classification des crypto-actifs, y compris les jetons hybrides, et demande le pouvoir de rendre des avis contraignants sur la qualification des jetons pour garantir une application uniforme dans toute l'UE. En outre, l'ESMA suggère de simplifier les notifications de livres blancs, de réduire les autorisations redondantes et d'harmoniser les règles prudentielles, tout en appelant à un futur cadre couvrant les titres tokenisés et le règlement sur chaîne.
Qui peut être concerné
Prestataires de services de crypto-actifs, fournisseurs d'accès aux protocoles DeFi, entreprises de pays tiers sollicitant des investisseurs de l'UE, établissements financiers réglementés et investisseurs en crypto-actifs de l'UE.
Contexte transfrontalier
Les entreprises de pays tiers sollicitant des investisseurs de l'UE sans autorisation MiCA font face à une surveillance renforcée, ce qui touche directement les entités internationales spécialisées dans les crypto-actifs proposant leurs services au sein de l'Union européenne.
Points à vérifier ensuite
- Suivre les propositions législatives de la Commission européenne à la suite du réexamen du règlement MiCA.
Cet article fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil juridique. Consultez le texte officiel et obtenez des conseils adaptés à votre situation si nécessaire.
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