Ce qui a changé
- Les AES soulignent les vulnérabilités du secteur financier liées à la forte dépendance envers des prestataires de services TIC hors EEE, ainsi qu'envers des infrastructures de compensation, de repo et de notation de crédit.
- Le développement rapide des modèles d'IA et de l'informatique quantique engendre des cyberrisques élevés et des menaces potentielles pour la cryptographie financière.
- L'expansion du crédit privé crée des risques en raison d'une transparence limitée, de l'incertitude quant à l'évaluation des prêts et de possibles déficits d'appariement de liquidités.
Les Autorités européennes de surveillance (ABE, EIOPA et AEMF – les AES) ont publié la mise à jour des risques de leur Comité conjoint de l'automne 2026, identifiant les dépendances externes, les technologies émergentes et le crédit privé comme des vulnérabilités clés du système financier de l'Union européenne. Les principales conclusions ont été présentées à la Table de la stabilité financière du Comité économique et financier de l'UE le 10 septembre 2026.
Malgré la volatilité géopolitique persistante, les fluctuations des prix de l'énergie et l'instabilité des crypto-actifs, le secteur financier de l'UE a fait preuve de résilience. Les banques européennes conservent des ratios de fonds propres élevés et une forte rentabilité, bien qu'une détérioration de la qualité des actifs soit attendue dans des secteurs spécifiques, en particulier l'immobilier commercial et les petites et moyennes entreprises (PME). Les fonds d'investissement ainsi que les secteurs de l'assurance et des pensions conservent également des fondamentaux solides, malgré les risques liés à la hausse des catastrophes naturelles et à l'élargissement du déficit de protection.
Toutefois, les AES soulignent des vulnérabilités critiques découlant des dépendances externes. Le système financier de l'UE dépend fortement de contreparties, d'infrastructures et de prestataires de services situés hors UE. Les principales expositions comprennent :
- Des expositions considérables des fonds d'investissement aux États-Unis, ainsi que des déficits de financement bancaire dans des devises hors UE telles que le USD, le GBP et le CHF.
- Une dépendance persistante à l'égard de prestataires de technologies de l'information et de la communication (TIC) hors EEE et d'entités hors UE pour les marchés de la compensation, du repo et de la notation de crédit.
Les technologies émergentes présentent à la fois des opportunités opérationnelles et des risques accrus. Le développement rapide de modèles d'intelligence artificielle (IA) avancés pourrait amplifier la vitesse, l'ampleur et la gravité des cyberattaques. L'informatique quantique pose des menaces à long terme pour les systèmes cryptographiques existants sécurisant les transactions, les communications et les blockchains.
De plus, bien que le crédit privé reste relativement limité au sein de l'UE par rapport aux États-Unis, sa croissance rapide crée des risques systémiques en raison d'une transparence restreinte, de la rareté des évaluations de prêts, des lacunes de données et de potentiels déficits d'appariement de liquidités qui pourraient s'étendre aux banques traditionnelles.
Pour faire face à ces vulnérabilités, les AES exhortent les superviseurs nationaux de l'UE et les acteurs du marché à renforcer leur préparation aux crises, à coordonner la planification de la résolution, à suivre de près les dépendances envers les entités hors EEE et à gérer de manière proactive les risques associés à l'IA, à l'informatique quantique et à l'expansion du crédit privé.
Qui peut être concerné
Banques de l'UE, assureurs, fonds d'investissement, infrastructures de marché financier, prestataires de services TIC hors EEE et véhicules de crédit privé.
Contexte transfrontalier
Le système financier de l'UE maintient d'importantes interconnexions transfrontalières, notamment des expositions de fonds aux États-Unis, des déficits de financement bancaire en devises (USD, GBP et CHF) et une dépendance à l'égard de prestataires de TIC et d'infrastructures financières hors EEE.
Points à vérifier ensuite
- Suivre les prochaines mises à jour du Comité conjoint ou les orientations de surveillance de l'ABE, de l'EIOPA et de l'AEMF concernant la gestion des risques liés aux TIC et aux dépendances hors EEE.
Cet article fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil juridique. Consultez le texte officiel et obtenez des conseils adaptés à votre situation si nécessaire.