Ce qui a changé
- Frank Elderson a prononcé un discours inaugural lors de la conférence conjointe ECB-Bank of England, soulignant que sept des neuf limites planétaires ont été franchies.
- Les données ont révélé que les banques importantes sous surveillance ont tiré de manière constante plus de 70 % de leurs revenus d'intérêts de secteurs à forte intensité carbone depuis 2022.
- Les analyses de scénarios ne couvrent l'ensemble des facteurs de risque climatiques et naturels matériels dans les ICAAP que dans environ 15 % des cas, ce qui incite à réclamer des modèles bancaires adaptés.
# Gestion des risques climatiques et naturels dans le secteur bancaire : éclairages réglementaires de la Banque centrale européenne
## Contexte
Le 14 octobre 2026, Frank Elderson, membre du Directoire et vice-président du Conseil de surveillance de la Banque centrale européenne (ECB), a prononcé un discours inaugural lors de la conférence conjointe ECB-Bank of England qui s'est tenue à Francfort-sur-le-Main, en Allemagne. La conférence a réuni des experts pluridisciplinaires représentant 18 pays répartis sur trois continents afin d'aborder les défis croissants en matière de finance et de stabilité posés par la dégradation de l'environnement.
Le thème central de l'intervention portait sur la gestion des risques liés au climat et à la nature (C&N) dans un monde de plus en plus non linéaire, marqué par une incertitude radicale. La dégradation de la planète a atteint des seuils critiques, des indicateurs révélant que sept des neuf limites planétaires reconnues ont déjà été franchies. En outre, les conclusions du Groupe d'experts intergouvernemental sur l'évolution du climat (IPCC) indiquent avec un niveau de confiance élevé que le réchauffement climatique continu provoquera un dégel accru du pergélisol, libérant du carbone supplémentaire dans l'atmosphère. Selon des projections défavorables, les émissions secondaires de la nature elle-même — résultant du dégel du pergélisol ou de feux de forêt de grande ampleur — pourraient contribuer jusqu'à 0,6 °C supplémentaire de réchauffement mondial. Ces réalités physiques entraînent des répercussions graves et systémiques pour les institutions financières, la surveillance bancaire et les cadres de gestion des fonds propres au sein de l'Union européenne et à l'échelle internationale.
## Catégorisation des risques climatiques et naturels : les connus connus par rapport aux inconnues connues
Afin d'établir une approche structurée pour la surveillance prudentielle et la gestion des risques institutionnels, le discours catégorise les risques climatiques et naturels en deux cadres d'analyse distincts :
1. **Connus connus** : cette catégorie englobe des données historiques mesurables et quantifiables ainsi que des impacts empiriques actuels. Ceux-ci comprennent la destruction observée d'actifs physiques, les événements météorologiques extrêmes documentés, les ajustements réglementaires historiques et les pertes financières directes déjà comptabilisées au bilan.
2. **Inconnues connues** : ce domaine représente des dynamiques physiques complexes et non linéaires dont les facteurs fondamentaux sont identifiés, mais dont la chronologie exacte, l'ampleur ou les probabilités mathématiques ne peuvent être prédites avec certitude. Les exemples clés incluent les points de basculement écologiques — tels que le dépérissement potentiel de la forêt amazonienne ou l'effondrement de la circulation méridienne de retournement de l'Atlantique (AMOC) — ainsi que les événements combinés et les perturbations multisystémiques graves affectant les limites planétaires franchies.
Étant donné que la modélisation financière traditionnelle repose largement sur des données historiques, les méthodologies standard peinent à saisir la nature non linéaire et cumulative des « inconnues connues ». Par conséquent, les autorités de surveillance soulignent que les institutions financières doivent faire évoluer leurs cadres d'analyse au-delà des extrapolations historiques linéaires.
## Pratiques bancaires actuelles et limites des modèles
Malgré l'attention réglementaire accrue, d'importantes lacunes opérationnelles subsistent dans la façon dont les institutions financières intègrent les risques climatiques et naturels dans leurs processus fondamentaux de gestion des risques. Les données présentées lors de la conférence indiquent que depuis 2022, la part moyenne des revenus d'intérêts tirés des secteurs à forte intensité carbone par les banques importantes surveillées par l'ECB est restée de manière constante supérieure à 70 %. Cette forte exposition souligne la vulnérabilité structurelle continue des grands établissements de crédit européens face aux chocs liés aux risques de transition et physiques.
En outre, les pratiques actuelles du secteur concernant la planification des fonds propres et l'évaluation des risques restent étroitement ciblées. Les tests de résistance climatiques et les analyses de scénarios ne couvrent actuellement l'ensemble des facteurs de risque que les banques sous surveillance jugent elles-mêmes matériels dans leur processus d'évaluation de l'adéquation des fonds propres internes (ICAAP) que dans environ 15 % des cas.
Les observations prudentielles mettent en évidence des limites critiques dans les modèles conventionnels de scénarios climatiques, y compris ceux développés par le Network for Greening the Financial System (NGFS) et les cadres de l'IPCC :
- **Exclusion des non-linéarités** : les outils de modélisation standard supposent fréquemment des transitions linéaires et des ajustements macroéconomiques progressifs, ignorant ainsi les points de basculement graves et abrupts.
- **Sous-estimation des risques combinés** : les modèles analysent souvent les facteurs de risque individuels de manière isolée, négligeant les boucles de rétroaction interconnectées à travers de multiples limites planétaires franchies.
- **Nécessité d'adaptation des modèles** : les institutions sous surveillance doivent adapter activement les scénarios climatiques prêts à l'emploi afin de prendre en compte les limites des modèles, les conditions de stress extrême et les canaux de transmission économique non linéaires, plutôt que de se fier uniquement aux résultats de référence non ajustés.
## Implications pratiques pour les institutions sous surveillance
Pour les institutions financières, les orientations réglementaires et les observations prudentielles signalent une nécessité absolue de moderniser la gestion des risques et les infrastructures d'évaluation des fonds propres. Les entités sous surveillance font face aux attentes prudentielles suivantes :
- **Intégration complète dans l'ICAAP** : élargir les cadres internes d'évaluation de l'adéquation des fonds propres pour couvrir systématiquement tous les facteurs de risque climatiques et naturels matériels, en portant la pratique actuelle du secteur au-dessus du seuil observé de 15 %.
- **Affinage de l'analyse de scénarios** : ajuster les méthodologies de tests de résistance climatiques afin d'intégrer les conditions extrêmes, les non-linéarités et les boucles de rétroaction secondaires fondées sur la nature.
- **Stratégie d'exposition sectorielle** : surveiller et gérer activement les concentrations du bilan dans les secteurs à forte intensité carbone, étant donné que plus de 70 % des revenus d'intérêts des banques importantes restent liés aux industries à forte intensité carbone.
## Foire aux questions
**Q1 : Quelle proportion de leurs revenus d'intérêts les banques importantes sous surveillance tirent-elles des secteurs à forte intensité carbone ?**
Depuis 2022, la part moyenne des revenus d'intérêts tirés des secteurs à forte intensité carbone par les banques importantes supervisées par la BCE est restée de manière constante supérieure à 70 %.
**Q2 : Combien de limites planétaires ont été dépassées selon la présentation ?**
Selon les informations présentées lors de la conférence, sept des neuf limites planétaires ont déjà été dépassées.
**Q3 : À quelle fréquence les tests de résistance au changement climatique et les analyses de scénarios des banques couvrent-ils l'ensemble des facteurs de risque matériels qu'elles ont elles-mêmes identifiés ?**
Les tests de résistance au changement climatique et les analyses de scénarios couvrent l'ensemble des facteurs de risque que les banques identifient elles-mêmes comme matériels dans le cadre de leur processus d'évaluation de l'adéquation du capital interne (ICAAP) dans environ 15 % des cas.
**Q4 : Quelle hausse de température supplémentaire les émissions propres de la nature pourraient-elles engendrer dans un scénario défavorable ?**
Selon les conclusions du GIEC et les données citées dans l'intervention, les émissions propres de la nature — telles que celles issues du dégel du pergélisol ou des feux de forêt — pourraient ajouter jusqu'à 0,6 °C de réchauffement climatique supplémentaire dans un scénario défavorable.
**Q5 : Que sont les « inconnues connues » dans le contexte des risques liés au climat et à la nature ?**
Les « inconnues connues » font référence à des facteurs de risque tels que les points de basculement écologiques (p. ex. le dépérissement de la forêt tropicale amazonienne ou l'effondrement de la circulation méridienne de retournement de l'Atlantique), les événements composés et les interactions complexes entre les limites planétaires, dont les dynamiques sous-jacentes sont reconnues, mais dont la chronologie exacte, l'ampleur ou les probabilités restent incertaines.
Qui peut être concerné
Banques importantes supervisées au sein de l'Union européenne, responsables de la gestion des risques bancaires, régulateurs financiers et institutions exerçant leurs activités dans des secteurs à forte intensité carbone.
Contexte transfrontalier
Le discours a été prononcé lors d'une conférence conjointe organisée par la Banque centrale européenne et la Banque d'Angleterre à Francfort-sur-le-Main, réunissant des experts venus de 18 pays sur trois continents.
Points à vérifier ensuite
- Futures mises à jour du Conseil de surveillance de la BCE concernant les orientations relatives aux risques climatiques et environnementaux et les critères d'évaluation de l'ICAAP.
- Publication de la transcription complète permettant de vérifier la dernière phrase incomplète coupée dans le texte source du discours.
Cet article fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil juridique. Consultez le texte officiel et obtenez des conseils adaptés à votre situation si nécessaire.