Was sich geändert hat
- In der Hongkong SAR waren per Ende 2025 über 3'380 Single Family Offices tätig, unterstützt durch ein Gesamtvolumen von 5,4 Billionen USD im Vermögensverwaltungs- und Asset-Management-Geschäft.
- Die anstehende Gesetzgebung zielt darauf ab, berücksichtigungsfähige Investitionen im Rahmen von Steuerpräferenzregelungen bis Ende 2026 auf Privatkredite, Darlehen, digitale Vermögenswerte und Edelmetalle auszuweiten.
- Die Regierung hat ein neues Ziel festgelegt, von 2026 bis 2028 mindestens 220 Family Offices bei der Gründung oder der Erweiterung ihrer Geschäftstätigkeit in der Hongkong SAR zu unterstützen.
Dieser Artikel bietet einen Überblick über die regulatorischen, steuerlichen und strategischen Massnahmen, die das Ökosystem für Family Offices in der Sonderverwaltungszone Hongkong (Hongkong SAR) prägen, wie vom Minister für Finanzdienstleistungen und Schatzamt, Herrn Christopher Hui, am 12. November 2026 dargelegt.
### Hintergrund und Kontext
Am 12. November 2026 hielt der Minister für Finanzdienstleistungen und Schatzamt, Herr Christopher Hui, die Eröffnungsrede auf dem Family Office Summit in Hongkong, der am Campus der University of Chicago Booth School of Business (Chicago Booth) in Hongkong stattfand. Der Gipfel war der erste Veranstaltungsort ausserhalb der Vereinigten Staaten, den Chicago Booth und ihre Family Office Initiative auswählten.
In seiner Ansprache legte der SFST die institutionelle Position der Hongkong SAR als globales Drehkreuz für grenzüberschreitende Vermögensverwaltung, Family Offices, Asset Management und Innovation dar. Die in der Rede zitierten Zahlen belegen, dass das gesamte Vermögensverwaltungs- und Asset-Management-Geschäft der Hongkong SAR per Ende 2025 bei 5,4 Billionen USD lag, wobei 54 Prozent des Kapitals von Investoren ausserhalb der Hongkong SAR und Festlandchina stammten. Darüber hinaus erreichte das Private-Banking- und Private-Wealth-Management-Geschäft im Zusammenhang mit Family Offices und privaten Trust-Kunden 272 Milliarden USD, was einem Anstieg von 37 Prozent gegenüber dem Vorjahr entspricht.
### Gesetzgeberische Entwicklung und steuerlicher Rahmen
Die offizielle Erklärung gab einen Überblick über die rechtlichen und steuerpolitischen Instrumente, die von der Regierung der Hongkong SAR geschaffen wurden, um ein wettbewerbsfähiges Geschäftsumfeld für Vermögensinhaber und Vermögensverwaltungsgesellschaften zu fördern:
1. **Politischer Rahmen (März 2023)**: Die Regierung veröffentlichte im März 2023 die Grundsatzerklärung zur Entwicklung des Family-Office-Geschäfts in Hongkong, in der eine strukturierte politische Haltung und Massnahmen zur Gewinnung globaler Family Offices und Vermögensinhaber dargelegt werden.
2. **Gewinnsteuerbefreiung (In Kraft seit 1. April 2022)**: Es wurden Gewinnsteuerbefreiungen für Investment-Holding-Vehikel im Familienbesitz (FIHVs) eingeführt, die von Single Family Offices in der Hongkong SAR verwaltet werden. Diese gelten für jedes Steuerjahr, das am oder nach dem 1. April 2022 beginnt.
3. **Vorgeschlagene Erweiterungen der Steuervergünstigungen**: Die Regierung hat Gesetzesentwürfe vorgelegt, die darauf abzielen, bestehende Steuerpräferenzregelungen für Fonds, Single Family Offices und Carried Interest auszuweiten. Die vorgeschlagene Gesetzgebung, deren Verabschiedung bis Ende 2026 angestrebt wird, sieht vor, die Definitionen berücksichtigungsfähiger Investitionen auf Darlehen und Privatkredite, digitale Vermögenswerte, Edelmetalle und andere aufstrebende Anlagevehikel auszuweiten.
4. **Neues Kapitalanlage-Einwanderungsprogramm (März 2024)**: Das im März 2024 gestartete Programm zielt darauf ab, Kapital und Talente anzuziehen. Bis zum Datum der Rede wurden im Rahmen dieses Programms über 5'000 Anträge eingereicht. Bei vollständiger Genehmigung werden diese Anträge voraussichtlich Investitionen von mehr als 150 Milliarden HKD (ca. 19 Milliarden USD) in die Hongkong SAR bringen.
5. **Hong Kong Academy for Wealth Legacy (November 2023)**: Die im November 2023 unter dem Financial Services Development Council gegründete Akademie bietet spezialisierte Schulungen, Wissensaustausch, Networking und Kooperationsinitiativen für Fachleute aus Family Offices, Vermögenserben und Vermögensinhaber.
### Wirtschaftliche Bedeutung und Wachstumsziele
Die vom SFST zitierte Forschung zeigt, dass per Ende 2025 mehr als 3'380 Single Family Offices in der Hongkong SAR tätig waren. Dies entspricht einem Zuwachs von rund 680 Offices über einen Zeitraum von zwei Jahren bzw. einem Wachstum von über 25 Prozent. Schätzungen aus Marktstudien deuten darauf hin, dass Single Family Offices allein durch Betriebsausgaben jährlich rund 1,6 Milliarden USD zur lokalen Wirtschaft der Hongkong SAR beitragen und direkt über 10'000 Vollzeitkräfte beschäftigen.
Nachdem die Regierung der Hongkong SAR ihr ursprüngliches Ziel, zwischen 2022 und 2025 mindestens 200 Family Offices bei der Gründung oder der Erweiterung ihrer Geschäftstätigkeit zu unterstützen, vorzeitig erreicht hat, hat sie ihre Zielvorgabe aktualisiert. Für den Zeitraum von 2026 bis 2028 strebt die Regierung an, die Ansiedlung oder Expansion von mindestens 220 Family Offices in der Hongkong SAR zu unterstützen, was eine Steigerung um 10 Prozent gegenüber dem vorherigen Ziel darstellt.
### Rechtliche Überlegungen und Marktpraxis
Da die vorgeschlagenen Erweiterungen der Steuerpräferenzregelung, der Carried-Interest-Regeln und der Definitionen berücksichtigungsfähiger Vermögenswerte noch der gesetzlichen Verabschiedung unterliegen, sollten Marktteilnehmer und professionelle Berater den Gesetzgebungsprozess aufmerksam verfolgen. Strukturen mit Investment-Holding-Vehikeln im Familienbesitz, grenzüberschreitenden Privatkreditvereinbarungen oder Allokationen digitaler Vermögenswerte erfordern eine formelle rechtliche und steuerliche Beurteilung nach den anwendbaren Regelwerken und Verordnungen der Hongkong SAR.
### Häufig gestellte Fragen
**Welche neuen Anlageklassen sind in den vorgeschlagenen Erweiterungen des Steuerregimes der Hongkong SAR enthalten?**
Die anstehende Gesetzgebung zur Steueroptimierung zielt darauf ab, berücksichtigungsfähige Investitionen im Rahmen der Steuerpräferenzregelungen für Fonds, Single Family Offices und Carried Interest ausdrücklich auf Darlehen und Privatkredite, digitale Vermögenswerte, Edelmetalle und andere Anlageklassen auszuweiten.
**Wie verläuft der jüngste Wachstumstrend bei Single Family Offices in der Hongkong SAR?**
Gemäss den von der Regierung zitierten Untersuchungen wuchs die Zahl der in der Hongkong SAR tätigen Single Family Offices über einen Zeitraum von zwei Jahren um mehr als 25 Prozent und erreichte per Ende 2025 über 3'380 aktive Offices. Dies entspricht einem Zuwachs von rund 680 Offices.
**Welche Kapitalprognosen sind mit dem neuen Kapitalanlage-Einwanderungsprogramm verbunden?**
Seit seiner Einführung im März 2024 wurden für das Programm mehr als 5'000 Anträge eingereicht. Werden alle Anträge genehmigt, wird erwartet, dass das Programm mehr als 150 Milliarden HKD (ca. 19 Milliarden USD) an Direktkapital in die Hongkong SAR bringt.
**Was ist das Ziel der Regierung zur Förderung von Family Offices von 2026 bis 2028?**
Die Regierung der Sonderverwaltungszone Hongkong hat sich zum Ziel gesetzt, zwischen 2026 und 2028 die Ansiedlung oder den Ausbau der Geschäftstätigkeit von mindestens 220 Family Offices in der Sonderverwaltungszone Hongkong zu unterstützen, was einer Steigerung von 10 Prozent gegenüber dem vorherigen Ziel entspricht.
Wer betroffen sein kann
Single Family Offices, Fondsmanager, Private-Wealth-Manager, vermögende Investoren sowie Anbieter von Rechts- und professionellen Dienstleistungen in der Sonderverwaltungszone Hongkong und international.
Grenzüberschreitender Kontext
Die Sonderverwaltungszone Hongkong dient als grenzüberschreitende Vermögensdrehscheibe, die internationale Investoren und Kapital von ausserhalb Hongkongs und Festlandchinas mit Investitionsmöglichkeiten in ganz Asien verbindet.
Was als Nächstes zu prüfen ist
- Verfolgen Sie die Verabschiedung der anhängigen Gesetzgebung zur steuerlichen Optimierung, die für Ende 2026 angestrebt wird.
- Verfolgen Sie die Umsetzungsdetails zu den erweiterten qualifizierten Anlagekategorien, einschliesslich Private Credit und digitaler Vermögenswerte.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und stellt keine Rechtsberatung dar. Ziehen Sie den offiziellen Text zu Rate und holen Sie bei Bedarf eine auf Ihre Situation abgestimmte Beratung ein.