Was sich geändert hat
- Die FINMA definierte vier strukturelle Eckpfeiler für die Finanzresilienz: Befugnisse zum frühzeitigen Eingreifen, Kapital- und Liquiditätspuffer, flexible Abwicklungsoptionen und bedingte Liquiditätsabsicherungen.
- Die FINMA forderte die rasche Umsetzung der vorgeschlagenen Regulierungsreformen im Bereich Too Big To Fail (TBTF) durch den Schweizer Gesetzgeber.
- Die FINMA erläuterte interne organisatorische Umstrukturierungen zur Stärkung der direkten Aufsicht und zur Erhöhung der Kontrollen vor Ort.
Hintergrund
Anlässlich der Jahrestagung im Centro Studi Villa Negroni erläuterte Stefan Walter, Chief Executive Officer der Eidgenössischen Finanzmarktaufsicht (FINMA), die sich verändernde Risikolandschaft für die Schweizer Finanzmarktaufsicht und legte die Strategie der FINMA zur Wahrung der Resilienz des Finanzsektors dar. Nach Schweizer Recht besteht der primäre Auftrag der FINMA darin, Gläubiger, Anleger und Versicherte zu schützen sowie das ordnungsgemässe Funktionieren der Finanzmärkte zu gewährleisten.
Der Finanzsektor ist für die offene, mittelgrosse Volkswirtschaft der Schweiz von zentraler Bedeutung und macht landesweit etwas mehr als 9 % der Bruttowertschöpfung aus sowie in den letzten Jahren rund 7 % im Kanton Tessin. Die Schweiz bleibt ein weltweit führender Standort für die grenzüberschreitende Vermögensverwaltung, gestützt auf ihre Wirtschafts-, Währungs- und Finanzpolitik sowie ihre Rechtssicherheit. Die FINMA hebt jedoch hervor, dass sich das Risikoumfeld sowohl im finanziellen als auch im nicht-finanziellen Bereich intensiviert hat. Globale Handelskonflikte haben den Aufwertungsdruck und die Volatilität des Schweizer Frankens erhöht, die Staatsverschuldung steigt in grossen Volkswirtschaften, und die geopolitischen Spannungen bleiben hoch. Zudem birgt die Einhaltung internationaler Sanktionen fortlaufende Risiken, insbesondere Sekundärsanktionen im Zusammenhang mit den Russland-Sanktionen und Herausforderungen bei Güterbeschränkungen.
Neben makroökonomischem und geopolitischem Druck sehen sich Finanzinstitute mit eskalierenden digitalen IT-Risiken konfrontiert. Die Systeme werden immer komplexer, während die Risiken im Zusammenhang mit Cyberangriffen und Outsourcing zugenommen haben. Sowohl Banken als auch Versicherungsgesellschaften lagern Kernleistungen wie Anlagen und zentrale IT zunehmend an Cloud-Anbieter und eine kleine Auswahl von Drittanbietern aus, was zu konzentrierten Schwachstellen führt.
Vier Eckpfeiler einer robusten Finanzmarktaufsicht und TBTF-Reformen
Die FINMA betont, dass die Hauptverantwortung für die Aufrechterhaltung der Resilienz bei den Finanzinstituten selbst liegt — durch eine solide Governance, eine starke Risikokultur und nachhaltige Geschäftsmodelle. Die FINMA greift nur ein, wenn Institute diesen Pflichten nicht nachkommen, und handelt dabei zielgerichtet, wirksam, verhältnismässig und technologieneutral. Während politische Entscheidungen und gesetzliche Rahmenbedingungen vom Gesetzgeber festgelegt werden, liefert die FINMA Risikobeurteilungen auf der Grundlage ihres Aufsichtsauftrags.
Um eine resiliente Regulierungsstruktur zu schaffen, identifiziert die FINMA vier wesentliche Eckpfeiler:
1. Instrumentarium für frühzeitiges Eingreifen: Die FINMA setzt sich für wirksame präventive Befugnisse während der Going-Concern-Phase ein — bevor ein Institut eine Stabilisierungsphase oder den Punkt der Nicht-Überlebensfähigkeit erreicht. Instrumente zum frühzeitigen Eingreifen ermöglichen es der FINMA, Mängel in der Corporate Governance und Vergütung zu beheben, Kapital- und Liquiditätsaufschläge zu verlangen, ungesteuerte Geschäftstätigkeiten einzuschränken und Verbesserungen bei den Sanierungs- und Abwicklungsplänen anzuordnen.
2. Angemessene Kapital- und Liquiditätspuffer: Solide Mindestkapital- und Liquiditätsanforderungen sind erforderlich, einschliesslich des Abzugs ausländischer Beteiligungen von Banken. Die FINMA benötigt eine klare aufsichtsrechtliche Befugnis zur Verhängung von Säule-2-Puffern auf der Grundlage zukunftsorientierter Stresstests und qualitativer Anpassungen zur Behebung von Schwachstellen bei der Risikomessung.
3. Flexible Sanierungs- und Abwicklungspläne: Gesetzesreformen müssen erweiterte Ausführungsoptionen in Krisen mit systemrelevanten Instituten bieten. Zu den Abwicklungsoptionen gehören (1) die Sanierung und Fortführung der Bank, (2) der solvente Marktaustritt oder (3) der Verkauf der Bank oder von Teilen davon. Um unzureichenden Krisenvorbereitungen während des ordentlichen Geschäftsbetriebs entgegenzuwirken, benötigt die FINMA Befugnisse zur Durchsetzung struktureller und geschäftsmodellbezogener Anpassungen sowie Kapitalzuschläge.
4. Bedingte Liquiditätshilfe: Die Krisenliquidität stützt sich auf eine dreistufige Struktur. Die erste Verteidigungslinie besteht aus den Going-Concern-Liquiditätspuffern der Banken. Die zweite Linie umfasst die Notfall-Liquiditätshilfe der Zentralbank unter angemessenen Bedingungen. Die dritte Linie ist ein Public Liquidity Backstop (PLB), der alle Abwicklungsstrategien für systemrelevante Institute begleiten muss.
Die FINMA drängt darauf, dass die geplanten Reformen der Too-Big-To-Fail-Regeln (TBTF), die diese Schlüsselelemente enthalten, so schnell wie möglich verabschiedet und umgesetzt werden.
Praktische Auswirkungen für beaufsichtigte Institute und Verhältnismässigkeit
Die FINMA stärkt ihre interne Aufsichtspraxis durch organisatorische Umstrukturierungen. Die Behörde hat einen neuen Geschäftsbereich für integrierte Risikoexpertise geschaffen und die Aufsichtsabteilungen für Märkte und Asset Management zusammengelegt. Diese Erneuerungen zielen darauf ab, eine direkte, intensivierte Aufsicht zu ermöglichen, einschliesslich einer höheren Frequenz von Vor-Ort-Überprüfungen mit Schwerpunkt auf Risikokultur, Governance, Nachhaltigkeit des Geschäftsmodells und Sanierungsplanung.
Die FINMA wendet regulatorische Anforderungen nach dem Grundsatz der Verhältnismässigkeit an. Kleinere Institute mit geringeren Risikoprofilen erhalten grössere regulatorische Erleichterungen. Die FINMA hält jedoch bei allen Finanzmarktteilnehmern an strengen Grunderwartungen fest bezüglich der Einhaltung der Geldwäschereibestimmungen (AML), des Risikomanagements im grenzüberschreitenden Geschäft, der Verhaltensregeln beim Vertrieb von Finanzprodukten mit hohem Risiko sowie des Kundenschutzes.
Häufig gestellte Fragen
Frage 1: Was ist der gesetzliche Auftrag der FINMA?
Antwort: Der Auftrag der FINMA besteht darin, Gläubiger, Anleger und Versicherte zu schützen sowie das ordnungsgemässe Funktionieren der Finanzmärkte zu gewährleisten.
Frage 2: Welche drei Verteidigungslinien bestehen für die Liquidität während einer Bankenkrise?
Antwort: Die erste Verteidigungslinie sind die eigenen Going-Concern-Liquiditätspuffer der Bank. Die zweite Linie ist die Notfall-Liquiditätshilfe der Zentralbank. Die dritte Linie ist ein Public Liquidity Backstop, der Abwicklungsoptionen für systemrelevante Institute begleitet.
Frage 3: Welche Abwicklungsoptionen skizziert die FINMA für systemrelevante Finanzinstitute?
Antwort: Die FINMA skizziert drei Abwicklungsoptionen: (1) Sanierung und Fortführung der Bank, (2) solventer Marktaustritt und (3) Verkauf der Bank oder von Teilen davon.
Frage 4: Wie wendet die FINMA das Verhältnismässigkeitsprinzip in ihrer Aufsicht an?
Antwort: Die FINMA gewährt kleineren Instituten mit geringerem Risikoprofil grössere regulatorische Erleichterungen, verlangt jedoch von allen Instituten die Einhaltung von Kernstandards wie den Geldwäschereibestimmungen, dem grenzüberschreitenden Risikomanagement und dem Kundenschutz.
Frage 5: Welche spezifischen nicht-finanziellen und digitalen Risiken wurden von der FINMA hervorgehoben?
Antwort: Die FINMA hob Risiken im Zusammenhang mit Sanktionen gegen Russland (einschliesslich Sekundärsanktionen und Güterbeschränkungen), Cyberangriffen und Auslagerungsabhängigkeiten von Cloud- und Drittanbietern hervor.
Wer betroffen sein kann
Banken, Versicherungsgesellschaften, Vermögensverwalter und Finanzdienstleister, die in der Schweiz oder grenzüberschreitend mit der Schweiz tätig sind.
Grenzüberschreitender Kontext
Gilt für die grenzüberschreitende Vermögensverwaltung, die Einhaltung internationaler Sanktionen (einschliesslich Sekundärsanktionen gegen Russland) und Kooperationsvereinbarungen mit ausländischen Partnerbehörden auf der Grundlage gleichwertiger Standards.
Was als Nächstes zu prüfen ist
- Gesetzgebungsfortschritt bei den Schweizer «Too Big To Fail»-Regulierungsreformen (TBTF) und den Bestimmungen zum Public Liquidity Backstop beobachten.
- Regulatorische Ankündigungen der FINMA zu den Säule-2-Kapitalpufferanforderungen und der Überwachung der Risikokultur verfolgen.
Dieser Artikel dient der allgemeinen Information und stellt keine Rechtsberatung dar. Ziehen Sie den offiziellen Text zu Rate und holen Sie bei Bedarf eine auf Ihre Situation abgestimmte Beratung ein.