主要变化
- ESMA发布了关于T+1结算标准化程序和报文协议的RTS及指南。
- 投资公司及其客户关于分配与确认规则的首个合规截止日期定为2026年12月7日。
- 自2026年12月7日起，强制采用电子化、标准化的通信渠道、国际报文标准以及机器可读的通信方式。
整个欧洲联盟的市场参与者，包括在欧盟交易和结算链条中运营的投资公司及其客户，必须在欧盟过渡至T+1结算周期之前为运营和监管变更做好准备。欧盟金融市场监管机构欧洲证券及市场管理局（ESMA）宣布，随着关于标准化程序和报文协议的监管技术标准（RTS）及ESMA指南的发布，T+1结算过渡的监管框架已全面完成。
欧洲联盟计划于2027年10月11日正式切换至T+1结算。然而，对于市场实体而言，监管合规路线图要早得多。投资公司及其客户面临的首个截止日期是2026年12月7日，届时修订后的《结算纪律监管技术标准（RTS）》中关于分配与确认的新要求将正式生效。
ESMA修订后的指南明确了市场参与者满足这些分配与确认规则所需的运营机制。具体而言，自2026年12月7日起，市场参与者必须遵循并强制使用：
1. 电子化、标准化的通信渠道和国际报文标准；及
2. 机器可读的通信方式，临时技术中断的情况除外。
鉴于这些已敲定的规则，ESMA主席Verena Ross及监管局呼吁市场参与者毫不拖延地完成技术准备工作。敦促金融机构和市场实体评估其整个运营生态系统的准备情况，并尽快在整个交易和结算链中开展测试。
该监管框架的完成为市场实体明确了技术预期。从事欧盟证券交易和结算的实体应仔细审查其通信基础设施、国际报文标准和技术韧性，以确保在2026年12月的分配与确认要求以及2027年10月最终的T+1上线日期之前实现合规。
受影响对象
投资公司、其客户以及整个欧盟交易和结算链中的市场参与者。
跨境背景
在欧洲联盟交易或结算证券的跨境金融机构和投资者必须调整其系统，以符合欧盟的报文标准和结算时间表。
后续关注事项
- 密切关注ESMA及欧盟市场基础设施发布的详细技术规范和测试框架。
- 在2026年12月7日截止日期之前，验证公司层面对于电子化、标准化通信渠道及机器可读格式的准备情况。
本文仅提供一般性信息，不构成法律意见。必要时请查阅官方文本并根据您的具体情况寻求专业建议。