Ce qui a changé
- Les négociations en trilogue sur l'euro numérique sont en cours suite aux positions du Conseil (décembre 2025) et du Parlement (juillet 2026), avec un projet pilote de 12 mois prévu pour le S2 2027 et une émission potentielle en 2029.
- Le moteur de règlement jetonisé de gros Pontes a été lancé le 21 septembre 2026 et a réglé une émission d'obligations du MES d'un montant de 1 milliard d'euros, tandis que le projet Appia travaille à l'élaboration d'un plan directeur pour 2028 en vue d'une finance numérique intégrée.
- La technologie de paiement rapide TIPS est en cours de déploiement dans les Balkans occidentaux et d'interconnexion avec des systèmes mondiaux, notamment l'UPI de l'Inde, Nexus, la Suisse, le Brésil et le Canada.
### Aperçu et fondements stratégiques
Le 5 novembre 2026, Piero Cipollone, membre du directoire de la Banque centrale européenne (BCE), a prononcé un discours d'ouverture lors de la huitième conférence internationale des systèmes de cartes régionaux et des infrastructures de marché financier de détail à Tirana. Ce discours a exposé la stratégie globale de paiement de l'Eurosystème visant à moderniser la monnaie et les systèmes de paiement à travers l'Europe, à renforcer la résilience et l'autonomie stratégique, à encourager l'innovation et à soutenir le rôle international de l'euro.
La stratégie de l'Eurosystème s'articule autour de quatre objectifs opérationnels principaux : garantir que la monnaie de banque centrale puisse régler les transactions de détail et de gros à mesure que les préférences et les technologies évoluent ; renforcer la résilience et l'autonomie stratégique de l'Europe ; favoriser un écosystème de paiement intégré, concurrentiel et innovant ; et soutenir le rôle international de l'euro. Pour atteindre ces objectifs, la BCE fait progresser quatre initiatives complémentaires : la modernisation des billets en euros, la préparation d'un euro numérique, le soutien à la finance jetonisée via Pontes et Appia, et l'interconnexion transfrontalière des systèmes de paiement rapide.
### Modernisation de la monnaie fiduciaire
Malgré la croissance rapide des paiements numériques, l'argent liquide reste un élément fondamental de la monnaie européenne. Plus de 31 milliards de billets en euros sont actuellement en circulation, représentant une valeur totale dépassant 1,6 billion d'euros. L'argent liquide offre des avantages uniques en tant que moyen de paiement inclusif et respectueux de la vie privée, fonctionnant sans dispositifs électroniques ni intermédiaires, tout en servant de réserve de valeur et de protection critique lors d'incidents cybernétiques, de menaces hybrides et de pannes de système.
Afin de protéger le rôle de l'argent liquide, la Commission européenne a présenté le paquet « Monnaie unique » en juin 2023. Cette proposition législative comprend un projet de règlement sur le cours légal des billets et pièces en euros, aux côtés du projet de règlement sur l'euro numérique. Suite à l'adoption des positions de négociation par le Conseil de l'Union européenne en décembre 2025 et par le Parlement européen en juillet 2026, des négociations interinstitutionnelles en trilogue sont actuellement en cours. En parallèle, la BCE redessine les billets en euros afin d'en renforcer les éléments de sécurité, d'en réduire l'impact environnemental et d'en améliorer l'accessibilité. À la suite d'une enquête publique menée au milieu de l'année 2026 ayant recueilli près de dix millions de réponses, le Conseil des gouverneurs de la BCE prévoit de sélectionner le concept graphique final vers la fin de 2026, les nouveaux billets devant entrer progressivement en circulation à partir du début des années 2030.
### Préparation du cadre de l'euro numérique
Le projet d'euro numérique répond à la fragmentation structurelle et aux dépendances stratégiques dans le paysage des paiements de détail de la zone euro, où 13 pays de la zone euro dépendent actuellement entièrement d'entreprises non européennes pour les paiements par carte en magasin. L'euro numérique servira de forme numérique de monnaie de banque centrale émise par l'Eurosystème, disponible dans toute la zone euro pour les paiements en ligne, en magasin et entre particuliers.
Les principales caractéristiques de conception de l'euro numérique comprennent :
- Disponibilité pour les transactions en ligne et hors ligne.
- Services de base gratuits pour les consommateurs individuels.
- Respect de la vie privée similaire à l'argent liquide pour les paiements hors ligne (où les détails personnels de la transaction ne sont connus que du payeur et du bénéficiaire) et anonymat de l'Eurosystème pour les transactions en ligne.
- Distribution via des prestataires de services de paiement (PSP) supervisés et des banques commerciales, sans aucun frais de système ou de traitement facturé par l'Eurosystème.
- Garanties opérationnelles incluant une rémunération nulle et des plafonds de détention individuels associés à un mécanisme de cascade (« waterfall ») lié aux comptes bancaires commerciaux.
Sous réserve que les négociations législatives s'achèvent d'ici la fin de l'année 2026, un projet pilote de 12 mois impliquant 36 prestataires de services de paiement sélectionnés et des commerçants participants débutera au second semestre 2027. Ces travaux techniques visent à préparer l'Eurosystème à une éventuelle première émission en 2029.
### Finance jetonisée : Pontes et Appia
Afin de soutenir la jetonisation des marchés de gros, l'Eurosystème déploie deux initiatives complémentaires :
- **Pontes** : Mis en service le 21 septembre 2026, Pontes relie les plateformes de technologie de registre distribué (DLT) du marché aux services TARGET. Il permet aux participants au marché de régler les transactions d'actifs jetonisés de gros en monnaie de banque centrale sans risque. Le 26 octobre 2026, le Mécanisme européen de stabilité (MES) a émis une obligation de référence de 1 milliard d'euros sur la DLT, réglée via Pontes. La plateforme développe ses fonctionnalités en vue d'un fonctionnement 24/7/365 d'ici 2028.
- **Appia** : Lancé pour établir une architecture, des normes et une gouvernance communes pour un écosystème européen unifié d'actifs jetonisés. Appia vise à éviter la fragmentation du marché entre des registres privés fermés, avec pour objectif la livraison d'un plan directeur complet en 2028 à la suite d'une consultation publique ayant recueilli 127 réponses du marché.
### Interconnexion des systèmes de paiement rapide
Afin d'améliorer les transactions transfrontalières, l'Eurosystème connecte les infrastructures de paiement rapide. Le service TARGET Instant Payment Settlement (TIPS), qui a introduit des fonctionnalités multi-devises en octobre 2025, règle actuellement les paiements en euro, en couronne suédoise et en couronne danoise, l'intégration de la couronne norvégienne et de la couronne islandaise étant prévue.
Dans les Balkans occidentaux, une plateforme basée sur TIPS et déployée par la Banca d'Italia est devenue opérationnelle en Bosnie-Herzégovine et au Monténégro en juillet 2026, traitant près de 30 000 transactions quotidiennes au début de novembre 2026, l'Albanie, le Kosovo et la Macédoine du Nord devant la rejoindre prochainement. À l'échelle mondiale, la BCE poursuit activement l'interconnexion des paiements rapides avec l'Unified Payments Interface (UPI) de l'Inde, la plateforme Nexus Global Payments et les systèmes de paiement instantané en Suisse, au Brésil et au Canada.
### Foire aux questions
**Q1 : L'euro numérique remplacera-t-il les espèces physiques ?**
*R1 :* Non. L'euro numérique est conçu pour compléter les billets et pièces en euro physiques plutôt que de les remplacer. L'Eurosystème investit activement à la fois dans la modernisation des espèces physiques et dans l'infrastructure de la monnaie numérique de banque centrale.
**Q2 : Comment l'euro numérique protège-t-il la vie privée des utilisateurs ?**
*R2 :* Pour les transactions hors ligne, les détails personnels de la transaction restent strictement entre le payeur et le bénéficiaire, offrant une confidentialité similaire à celle des espèces. Pour les transactions en ligne, l'Eurosystème est conçu pour n'avoir aucune visibilité sur l'identité personnelle des parties à la transaction.
**Q3 : Quel rôle joue Pontes dans les marchés financiers tokenisés ?**
*R3 :* Pontes est une passerelle opérationnelle qui relie les plateformes DLT du marché aux services TARGET, permettant le règlement de transactions d'actifs tokenisés de gros en monnaie de banque centrale sans risque.
**Q4 : Quel est le calendrier pour les tests pilotes et l'émission de l'euro numérique ?**
*R4 :* Un pilote de 12 mois avec 36 prestataires de services de paiement débutera au second semestre 2027, en vue d'une première émission potentielle en 2029 si la législation est finalisée d'ici fin 2026.
**Q5 : Comment la technologie TIPS est-elle appliquée en dehors de la zone euro ?**
*R5 :* La technologie TIPS alimente des plateformes clonées de paiement rapide dans les pays des Balkans occidentaux comme la Bosnie-Herzégovine et le Monténégro, tandis que des projets d'interconnexion sont à l'étude avec des systèmes en Inde, en Suisse, au Brésil, au Canada et en Asie du Sud-Est.
Qui peut être concerné
Prestataires de services de paiement, banques commerciales, commerçants, infrastructures de marché financier, opérateurs DLT, émetteurs d'actifs numériques et consommateurs à travers la zone euro et les juridictions partenaires.
Contexte transfrontalier
Couvre l'intégration des paiements dans la zone euro, la modernisation des paiements dans les Balkans occidentaux via la technologie TIPS, ainsi que les projets d'interconnexion de paiements transfrontaliers avec la Suisse, l'Inde, le Brésil, le Canada et l'Asie du Sud-Est.
Points à vérifier ensuite
- Résultat du trilogue pour le paquet « Monnaie unique » et le règlement sur l'euro numérique attendu d'ici fin 2026.
- Lancement du pilote de 12 mois pour l'euro numérique au second semestre 2027.
- Publication prévue du plan directeur Appia pour la finance tokenisée européenne en 2028.
Cet article fournit des informations générales et ne constitue pas un conseil juridique. Consultez le texte officiel et obtenez des conseils adaptés à votre situation si nécessaire.