主要变化
- 实施专门的风险容忍度框架（RTF），从而能够主动、自觉地降低较低优先级监管风险的优先级。
- 执行“下一代监管”（Next Level Supervision）倡议，大幅缩短证券化和资本审批的处理时间。
- 强调及时的整改和定性执法工具，包括定期罚款和业务限制。
### 背景
欧洲银行监管正在适应日益复杂、相互连接且动荡不安的全球环境。金融机构目前的运营背景包括地缘政治碎片化、快速的技术转型、能源和大宗商品价格波动、持续的高通胀、人口结构转变、与非银行金融机构（NBFI）联系的扩大，以及持续存在的气候和自然相关风险。
2026年9月30日，欧洲中央银行（ECB）监管委员会副主席兼执委会委员 Frank Elderson 在巴厘岛举行的巴塞尔银行监管委员会（BCBS）国际银行监管者会议上发表演讲，概述了欧洲银行监管的战略演进。Elderson 强调，在不可预测的环境中，有效的监管并不意味着对每家银行的每一项风险进行持续监控。2023年3月银行动荡的经验表明，即使机构符合形式上的最低资本和流动性要求，其治理、风险文化或商业模式中的潜在缺陷仍可能在未被察觉的情况下不断累积。
为了在不寻求零风险容忍方法的前提下应对这些结构性挑战，欧洲银行监管机构围绕三个相互促进的支柱构建了其监管模式：更明确的风险优先级设定、更简单高效的监管以及及时的整改。
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### 欧洲央行监管框架的核心支柱
#### 1. 更明确的风险优先级设定与监管风险偏好
在其风险容忍度框架（RTF）下，欧洲央行自觉地扩大了其监管风险容忍度。传统的基于风险的监管决定了注意力应集中在何处，而 RTF 则定义了当某些较低优先级的领域接受较少强度的审查或延后审查时，可以接受多少残留监管风险。
该支柱的主要特征包括：
- **关注根本原因**：优先考虑实质性结构风险驱动因素（如治理缺陷、运营韧性短板、气候与自然风险以及地缘政治风险敞口），而非纯粹的形式合规。
- **自觉地降低优先级**：将降低优先级视为一种主动的、机构性的判断，而非被动的资源遗漏，这意味着针对个别银行的较低优先级领域不会每年都接受密集审查。
- **实质重于形式**：摆脱过度厌恶风险的心态，要求银行根据重要性做出判断，而不是不断索要详细的形式化指导以寻求法律确定性。
- **监管判断的首要性**：强调简化规则会增加对有力监管判断的依赖，因为单靠法规无法涵盖每一种新兴风险或独特的商业模式。
#### 2. 通过简化提高运营效率
通过其“下一代监管”（Next Level Supervision）倡议，欧洲央行对监管工作流程进行了端到端审查，以消除重复、加速决策，并将信息索取严格限制在必要的范围内。
欧洲央行强调的实质性进展包括：
- **精简指导文件**：对 100 多份监管指导出版物进行了审查；已废止约 40 份，其余正处于针对性修订或深入审查阶段。
- **证券化审批**：简单、标准化且风险较低的证券化周转时间从三个月缩短至平均约七天。
- **减少数据点索取**：压力测试数据请求减少了约 55%。
- **数字化**：利用数字化和人工智能（AI）工具缩短了适当性评估（fit-and-proper evaluations）的时间。
- **资本决策时间表**：与资本相关的决策审批流程从几个月缩短至六天以内。
#### 3. 及时的整改与全面运用监管工具箱
第三支柱侧重于确保银行及时且持久地整改已识别的风险。该框架规定，监管发现的问题必须在其潜在根本原因的层面予以解决。
为强制实施整改，监管人员预计将利用完整的监管工具箱，采用结构化的升级路径：
- **整改框架**：监管期望要求整改计划具备相称性、明确的时间限制，并以根源问题为导向。
- **定性措施**：除了资本要求之外，监管机构还采取定性措施，强制要求对公司治理、内部控制、风险管理或商业模式实践进行调整。
- **执法工具**：若银行缺乏回应或存在持续性弱点，监管机构将升级措施，包括实施业务限制或定期罚金。
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### 对银行及市场参与者的实际影响
1. **合规文化的转变**：预期欧元区银行将根据重要性原则承担更大责任来实施规则。不断要求提供详细指导以消除法律模糊性的做法，违背了欧洲中央银行（ECB）推动建立更简单、更少指令性监管环境的初衷。
2. **行政流程加快**：银行受益于日常资本决策审批、任职资格与适当性评估（fit-and-proper assessments）以及标准化证券化备案的时间大幅缩短。
3. **聚焦运营韧性**：机构必须加强抵御技术和跨行业威胁的韧性。这包括应对由先进人工智能支持的网络攻击，防范量子计算对密码学带来的风险（例如“先收集，后解密”的数据采集），以及评估气候/自然传导渠道。
4. **互联性与非银行金融机构**：自2008年以来，非银行金融部门的规模增长了一倍，占欧元区金融资产的一半以上。国际政策制定者和监管机构正在推动提高私募市场的透明度并加强报告要求，以防范系统性压力溢出。
5. **竞争力与金融稳定**：埃尔德森（Elderson）强调，审慎标准与银行业的竞争力或增长并不冲突。欧元区银行的股本回报率已稳定在10%以上，市净率接近1.5，反映出市场对银行韧性的认可度有所提升。
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### 常见问题解答
**Q1：什么是欧洲央行（ECB）的风险容忍度框架（RTF）？**
**回答：** RTF是一个制度性框架，明确了当对个别银行较低优先级的风险领域降低审查力度或推迟审查时，欧洲央行（ECB）所能接受的剩余监管风险程度，从而使监管机构能够将资源集中于实质性的根源问题。
**Q2：欧洲央行（ECB）如何为银行缩短行政办理周期？**
**回答：** 通过流程简化和数字化，欧洲央行（ECB）将资本决策的审批时间从数月缩短至六天以内，将简单证券化的处理时间从三个月缩短至七天左右，并将压力测试数据点减少了约55%。
**Q3：如果银行未能解决监管发现的问题，监管机构可以使用哪些工具？**
**回答：** 监管机构可以使用工具包升级执法力度，工具包括定性要求（强制要求对治理、控制或商业模式进行调整）、资本要求、业务限制以及定期罚金。
**Q4：欧洲央行（ECB）如何看待银行韧性与竞争力之间的关系？**
**回答：** 欧洲央行（ECB）认为韧性与竞争力是相互促进的。强有力的审慎标准为稳定、经济增长和可持续盈利能力奠定了基础，欧元区银行的股本回报率达到10%以上、市净率接近1.5正证明了这一点。
受影响对象
欧元区信贷机构、金融市场参与者、非银行金融机构以及欧洲银行监管机构。
跨境背景
与国际监管标准（BCBS / 巴塞尔协议III的实施）、全球非银行金融机构监管以及欧元区银行业相对于美国同行的竞争力具有直接相关性。
后续关注事项
- 跟踪欧洲央行（ECB）关于下一代监管（Next Level Supervision）工作流程更新和指导修订的后续公告。
- 监测主要国际司法管辖区全面且及时实施巴塞尔协议III的全球进展。
本文仅提供一般性信息，不构成法律意见。必要时请查阅官方文本并根据您的具体情况寻求专业建议。